Сделка торгового значения. Почему Billa уходит из Украины, и как покупка ее магазинов поможет сети Novus — комментарий Виталия Бойко

Сеть супермаркетов Novus покупает конкурента — Billa — и становится одним из лидеров на рынке продуктового ретейла, пишет журнал НВ.

«В объявлениях о продаже квартир 20 лет назад писали „возле Биллы“, и это было индикатором качества локации», — вспоминает Виталий Бойко, CEO консалтинговой компании NAI Ukraine, о том времени, когда на столичных Позняках открыли первый супермаркет Billa.

Эта торговая сеть родом из Австрии и Германии появилась в далеком 2000 году на левом берегу Днепра и стала первопроходцем на отечественном рынке продовольственного ретейла среди международных компаний этого направления. На тот момент в столице Украины среди отечественных сетей Billa практически не имела конкурентов: в городе работали лишь несколько супермаркетов Сильпо, Ля Фуршет и готовилась к открытию Велика кишеня.

В середине сентября 2020-го мегауспешная некогда Billa решила покинуть отечественный рынок: литовская Consul Trade House UAB, являющаяся учредителем сети супермаркетов Novus Украина, договорилась с австрийской Rewe International AG о выкупе Billa Украина.

Сделку можно оценить в $30−40 млн, говорит Алексей Ращупкин, партнер компании Atlas Advisors. По его данным, на супермаркеты Billa также претендовала сеть Varus, совладельцем которой является бизнесмен Руслан Шостак. «Но появился Novus и сумел договориться на лучших условиях», — рассказывает Ращупкин.

$40 млн — это относительно недорого, учитывая темпы роста рынка продуктового ретейла и восстановление национального потребительского спроса после кризиса 2020-го, — примерно 34% годового дохода Billa в Украине. Аналитики полагают, что австрийцы уже пару лет искали покупателя, не видя для себя возможности стать лидером украинского рынка. Теперь на смену желтым вывескам Billa, по всей видимости, придут зеленые от Novus.

Сделку еще предстоит одобрить Антимонопольному комитету, но неожиданностей с этой стороны эксперты не прогнозируют. Иными словами, в ближайшей перспективе сеть Novus в один момент сразу на 80% увеличит число своих магазинов: к имеющимся 46 добавится 35 билловских.

Сделка добавит новому владельцу 32,5 тыс. кв. м суммарной торговой площади. Это даст возможность Novus войти в пятерку крупнейших операторов в сегменте фуд-ретейла по данному показателю, а также по объему товарооборота, говорит Игорь Гугля, директор компании GT Partners Ukraine, которая занимается исследованиями рынков розничной торговли.

Вероятно, произойдут и качественные изменения, важные для потребителей: Novus всегда старался удивлять своих клиентов выбором алкоголя, овощей или хлебных изделий, а Billa выделялась консервативным стилем супермаркетов, в которых есть все базовые продукты и товары, но без «излишеств». А ведь последние как раз и запоминаются покупателям среднего класса.

В итоге сейчас тяжело привести примеры крупных торговых центров, в которых Billa выступает в качестве «якоря». Отсутствие ее в топе желаемых операторов для ТЦ — главного места шопинга украинцев — также стало одной из причин замедления развития. А три года назад ретейлер решил оптимизировать сеть в регионах, оставив локацию лишь в Житомире и сфокусировав внимание на столице.

«Думаю, уже на тот момент были планы по продаже», — говорит Евгения Локтионова, директор консалтинговой компании по недвижимости UTG.

Сеть, которая на пике, в 2014-м, насчитывала около 40 супермаркетов, на начало 2018-го располагала лишь 13 магазинами, число которых позже выросло до нынешних 35.

Молодая и успешная

Сеть Novus моложе и развивается в Украине с 2008 года. Ею управляет компания BT Invest, которую создали Раймондас Туменас и покойный Игорь Беззуб после того, как они за $678,7 млн продали компанию по производству соков Сандора американской корпорации Pepsico.

Игроки рынка полагали, что супермаркеты Novus были нужны BT Invest, чтобы войти в перспективный сегмент фуд-ретейла, когда тот находился «внизу», в кризисе, и выйти из него с выгодой, когда показатели пойдут вверх. Но все вышло иначе.

BT Invest активно наращивала портфель инвестиций в Украине. Кроме Novus на сегодняшний день она вкладывает в развитие холдинга Stolitsa Group, занимающегося строительством жилой недвижимости, и владеет ТРЦ Retroville.

Имея супермаркеты в Черкассах, Тернополе, Ровно и Николаеве, Novus сфокусировался на Киеве и окрестностях. Руководство сети почувствовало, что в регионах уровень благополучия потребителя в разы ниже, чем в столице, говорит Гугля. «Все эти годы Novus работал над укреплением лояльности в Киеве, активно инвестируя в новые технологии, оборудование, IT -решения и постоянно меняясь», — поясняет эксперт.

В прошлом году сеть объявила о том, что инвестирует больше $1 млн в кассы самообслуживания. А для этого сумела привлечь кредит в $100 млн от ЕБРР, который является партнером для сети в течение семи лет. Из этих денег $35 млн будут синдицированным кредитом — то есть к деньгам ЕБРР добавят свои ресурсы другие банки, чтобы заработать на активном росте сети супермаркетов.

Согласно сообщению финучреждения, средства планируется направить на оборудование более чем 30 новых магазинов, а также на строительство очередного логистического центра. ЕБРР в своей инвестстратегии в Украине поддерживает бизнес, который способен задавать тон всему рынку, но при этом придерживается европейских правил и развивается по понятной, предсказуемой финансовой траектории. Такой бизнес ЕБРР увидел в Novus.

Один из секретов успеха этой сети — выход на столичный рынок в кризисные 2008−2009 годы, считает Бойко. На рынке тогда появилось много земельных участков, на которых планировались крупные объекты. Но в кризис владельцы были готовы их продать. А собственники Novus оказались единственными, кто был готов купить их за живые деньги. «Они купили много великолепных участков — и у станции метро Левобережная, и на Черниговской, и на Дружбы Народов, — рассказывает Бойко. — Я помню эти объекты — сотни тысяч квадратных метров для строительства. Это отличнейшие торговые места».

Развитие сети планируется и за пределами столицы, но не ранее 2023 года, сказал в июле в интервью изданию RAU Марк Петкевич, гендиректор сети.

Просьбу про комментарий от НВ в Novus оставили без ответа, а в сети Billa отметили, что пока им нечего добавить к общедоступной информации о планируемой сделке.

Игра мышцами

Украина не была ключевым рынком для владельцев Billa, считает Андрей Жук, соучредитель и генеральный директор Ассоциации ретейлеров Украины. И потому продажа украинской сети выглядит логичной.

Австрийская Rewe International AG, пока еще владеющая сетью в Украине, является «дочкой» немецкого концерна Rewe Group. Тот помимо Billa развивает в Европе супермаркеты Rewe, продуктовые дискаунтеры Penny, гипермаркеты BauMarkt, магазины бытовой техники и электроники ProMarkt, магазины косметики Bipa и другие бренды. Также в портфеле Rewe — сети туристических компаний.

Общая выручка Rewe Group за прошлый год достигла около 63 млрд евро, а вот вклад украинской Billa в этот результат достаточно скромен — менее 100 млн евро.

Но сделка существенно повлияет на рынок фуд-ретейла Киева, говорит Жук. Он уверен: такое укрупнение усилит конкуренцию между Novus и Сильпо, которые соревнуются за схожую аудиторию. А еще добавит бонусов для Novus в ценовых переговорах с поставщиками продукции. «Чем больше сеть, тем больше влияния на поставщиков и дистрибьюторов», — говорит эксперт.

Ко всему Novus достались некоторые крайне привлекательные локации. «Когда Billa сворачивалась в регионах, в Киеве она оставила доходные площадки, поэтому Novus совершил интересную сделку», — говорит Локтионова из UTG. Одна из самых перспективных площадок — на Крещатике, в районе Бессарабской площади, которую в свое время Billa выиграла на тендере. Эта локация давно стала любимым местом почитателей киевской ночной жизни, ведь здесь всегда можно отовариться. Правда, здешние посетители были разочарованы, когда Киевсовет ввел ограничения на продажу алкоголя в ночное время.

Приобретение Billa серьезно укрепит позиции Novus в столичном регионе — конкурентном, но богатом. На один лишь Киев приходится 20% общего розничного товарооборота страны. Удельный вес столицы наибольший в сравнении с любой из областей, да и рост здесь динамичнее, чем в среднем по стране. Сам же рынок фуд-ретейла — один из самых перспективных, и будет таким в дальнейшем, говорит Локтионова. «За два месяца карантина он показал рост 30%», — отмечает эксперт.

В первом полугодии, по данным GT Partners, торговые продовольственные сети открыли 284 магазина, или почти на 40% больше, чем за такой же период в прошлом году — тогда было 207. Это самый заметный рост за последние 10 лет, что особенно показательно на фоне карантина. На продовольственную розницу, похоже, нацелилась даже сеть строительных гипермаркетов Эпицентр-К.

К тому же, по словам Ращупкина из Atlas Advisors, существенная доля пока остается за неорганизованной розницей — примерно до 40%. И за покупателей рынков и небольших торговых точек можно посражаться. «Есть куда расти», — уверен эксперт. Novus, ощущая перспективы украинского рынка продуктового ретейла, как раз и настроился на такой рост.

ue_admin
Сентябрь 25, 2020